Tag: stablecoin

KuCoin Vetures wspiera chińskiego emitenta stablecoinów

Firma doprowadziło do inwestycji o wartości 10 milionów dolarów w emitenta stablecoinów i dostawcę usług płatniczych opartych na blockchainie, CNHC.

W rundzie finansowania wzięło udział kilku inwestorów branżowych. Główny oficer inwestycyjny KuCoin i lider KuCoin Ventures Justin Chou powiedział, że nowa inwestycja w CNHC jest pierwszym przypadkiem, gdy KuCoin Ventures zainwestował w projekt związany ze stablecoinami. – KuCoin jest zawsze zainteresowany budową silniejszej infrastruktury systemu finansowego. Aby zapewnić stabilność rynku finansowego, projektanci stablecoinów muszą znaleźć równowagę między nadmierną kolateralizacją a wydajnością. Cieszymy się, że widzimy więcej stablecoinów opartych na algorytmach, ale muszą one udowodnić swoją odporność – dodał.

Inwestycja w CNHC odzwierciedla strategię KuCoin Ventures polegającą na wspieraniu infrastruktury Web3 w regionie Azji i Pacyfiku. KuCoin Ventures zainwestowało również 10 milionów dolarów w chiński projekt blockchain, Conflux, na początku 2022 roku. Chou zauważył, że Hongkong ma dobrze rozwinięty ekosystem tradycyjnych finansów i ma szansę na stanie się nowym centrum kryptowalutowym świata z nowymi przepisami i polityką dla aktywów cyfrowych.

Według danych z CoinMarketCap, stablecoin CNHC jest notowany tylko na jednej scentralizowanej giełdzie, TruBit Pro. – W najbliższej przyszłości będzie notowany na większej liczbie scentralizowanych i zdecentralizowanych giełd – wyjaśnił współzałożyciel CNHC Joy Cham. Opisał on stablecoin jako bardziej zbliżony do narzędzia do rozliczeń domowych, odnosząc się do ograniczonej ekspozycji CNHC. Jednocześnie podkreślił. że CNHC obecnie obsługuje usługi rozliczeniowe w innych głównych stablecoinach, w tym Tether  i USDC. Cham powiedział również, że firma doświadczyła pewnego wpływu ze względu na niedawny kryzys bankowy obejmujący Silicon Valley Bank i Silvergate. – Niektóre z tych banków są naszymi partnerami, którzy pomagają nam w rozliczaniu USD, ale są też inni partnerzy bankowi, więc obsługa nadal trwa – powiedział Cham.

Hongkong nie będzie tolerował algorytmicznych stablecoinów

Nowy system regulacyjny dla stablecoinów w Hongkongu powinien być gotowy nie później niż w 2024 roku.

W kluczowych zasadach swoich nadchodzących ram regulacyjnych Urząd Monetarny Hong Kongu (HKMA) nie znalazł miejsca dla algorytmicznych stablecoinów. Zamiast tego, główny regulator finansowy będzie wymagał, aby wszyscy emitenci stablecoinów zawsze wspierali swoje wartości bazowymi aktywami rezerwowymi.

31 stycznia 2023 r. podmiot wydał wnioski konsultacyjne do dokumentu dyskusyjnego na temat kryptowalut i stablecoinów, podsumowując opinie z 58 zgłoszeń. W swoim podsumowaniu regulator powtarza popularną formułę „opartego na ryzyku i zwinnego” podejścia, które jest niezbędne dla dojrzewającego przemysłu kryptowalutowego.

Na podstawie procesu konsultacji, rozwiązania regulacyjne są spodziewane w 2023/24 roku, w formie nowych przepisów lub zmian w istniejących ustawach. Jak wielokrotnie określono w dokumencie, priorytetem byłoby uregulowanie stablecoinów, które „rzekomo odnoszą się do jednej lub więcej walut fiat”.

Nowy proces licencjonowania byłby obowiązkowy zarówno dla emitentów, którzy prowadzą swoją działalność bezpośrednio w Hongkongu, jak i dla tych firm, które aktywnie wprowadzają swoje produkty do obrotu wśród społeczeństwa Hongkongu. W kluczowych zasadach regulacyjnych podkreślono znaczenie pełnego oparcia i wykupu po wartości nominalnej:

„Stablecoiny, które czerpią swoją wartość w oparciu o arbitraż lub algorytm, nie będą akceptowane. Posiadacze stablecoinów powinni być w stanie wymienić stablecoiny na referencyjną walutę fiat po wartości nominalnej w rozsądnym terminie” – czytamy we wnioskach.

Urząd Monetarny Hong Kongu zamierza opracować kompleksowe ramy regulacyjne dla stablecoinów w oparciu o zasadę pełnego oparcia i wykupu po wartości nominalnej. Miałoby to również ograniczyć firmy w odchodzeniu od ich głównego biznesu. Dokument przytacza przykład operatorów portfeli, którzy nie mogliby angażować się w działalność pożyczkową.

Ponieważ regulacja skupiałaby się na obszarach emisji, zarządzania i stabilizacji, niektóre działania związane ze stablecoinami mogą nie być uchwycone w zakresie regulacyjnym na początkowym etapie. Wśród nich jest zakup lub wymiana stablecoin z walutą fiat, obsługa i zarządzanie scentralizowanymi usługami pożyczkowymi stablecoin, wydawanie kart debetowych / kredytowych kryptowalut i obsługa automatycznych kas lub sklepów wymiany kryptowalut.

Nigeria ma stworzyć ramy prawne dla stablecoinów

Raport „Nigeria Payments System Vision 2025” opracowany przez Centralny Bank Nigerii rozważa rozwój ram regulacyjnych dla potencjalnego wdrożenia stablecoina.

Według dokumentu istnieje potrzeba opracowania ram, biorąc pod uwagę, że stablecoiny prawdopodobnie staną się mechanizmem płatniczym w tym kraju. Raport zwraca również uwagę na regulację początkowych ofert monet (ICO), podkreśla obecny brak regulacji w tym obszarze, powodujący straty inwestorów. Centralny Bank Nigerii widzi jednak potencjał w przyjęciu ICO jako nowego podejścia do pozyskiwania funduszy na projekty kapitałowe, pożyczki peer-to-peer i crowdfunding. Stąd potrzebne są również ramy regulacyjne w przypadku przyjęcia rozwiązania inwestycyjnego opartego na ICO.

Segment stablecoinów i ICO w raporcie jest jednak o wiele mniejszy niż ten poświęcony nigeryjskiemu CBDC, eNairze. Bank centralny uważa ją za potencjalny środek, który umożliwi transformację w krajowej gospodarce i ma nadzieję na ostateczne wdrożenie waluty nastąpi w ciągu 3-5 lat.

W grudniu 2022 r., Nigeria zmniejszyła ilość gotówki, którą osoby fizyczne i przedsiębiorstwa mogą wypłacić, odpowiednio do 225 dolarów i 1125 dolarów tygodniowo, próbując przeforsować swoją politykę „Nigerii bez gotówki” i zwiększyć wykorzystanie eNairy.

Wskaźniki adopcji CBDC w Nigerii były niskie od czasu jej uruchomienia w 2021 roku. Centralny Bank Nigerii z trudem przekonał swoich obywateli do korzystania z cyfrowej waluty, przy czym mniej niż 0,5% obywateli zgłosiło, że korzystało z eNairy na dzień 25 października 2022 r., czyli w ciągu roku od jej uruchomienia.

Znaczenie stablecoinów może wzrosnąć w 2023 r.

Według danych Coinmetrics, rozliczenia on-chain stablecoin osiągnęły ponad 7 miliardów dolarów w 2022 roku i oczekuje się, że zakończą rok na poziomie około 8 miliardów dolarów. 

Peter Johnson z firmy Brevan Howard Digital, przewiduje, że w 2023 roku wolumeny on-chain stablecoinów przewyższą wolumeny transakcji Visa. Ponadto wysnuł on tezę że wolumen stablecoinów nie tylko przewyższy Visę, ale najprawdopodobniej przewyższy łączny wolumen wszystkich czterech głównych sieci kart (Visa, Mastercard, AmEx i Discover). Johnson dodał, że te wolumeny stablecoinów on-chain nie obejmują wolumenu handlowego na scentralizowanych giełdach, który ma znaczną część swojego własnego.

Podczas gdy porównanie zdecydowanie wskazuje na znaczny wzrost wykorzystania stablecoinów, wielu użytkowników zwróciło uwagę, że porównanie między tymi dwoma podmiotami nie ma podstaw, ponieważ są to dwie różne kwestie. Należy bowiem rozróżnić wolumeny kart kredytowych i rozliczenia stablecoin. Transakcje kartami kredytowymi są zwykle związane z wydatkami konsumenckimi, podczas gdy aktywa kryptowalutowe w standardzie fiat są przede wszystkim związane z handlem kryptowalutami i zdecentralizowanymi finansami.

Kluczową barierą, aby stablecoiny były aktywnie wykorzystywane przez konsumentów w ich codziennym życiu tak jak Visa i Mastercard, są przepisy prawne. Jednak republikański senator Pat Toomey, który pod koniec kadencji ma przejść na emeryturę w Kongresie USA, zamierza to zmienić swoim projektem ustawy o stablecoinach. Projekt ustawy proponuje zezwolenie instytucjom niepaństwowym i niebankowym na emisję stablecoinów, o ile uzyskają one licencję federalną oraz zostanąwsparte „wysokiej jakości płynnymi aktywami”.

Pod względem kapitalizacji rynkowej stablecoiny stanowią obecnie około 16,5% całości. Dane CoinGecko wskazują, że wartość wszystkich stablecoinów łącznie wynosi około 140 miliardów dolarów. USDT emitowane przez Tether dominuje obecnie na rynku stablecoinów z łączną podażą 66,3 mld USDT, a kolejne miejsce w zestawieniu zajmuje USDC firmy Circle z 44,3 mld w podaży rynkowej UDSC.

Japonia rekomenduje odrzucenie algorytmicznego wsparcia w stablecoinach

Potencjalny status prawny rekomendacji japońskiej Agencji Usług Finansowych nie jest jasny, ponieważ obecne przepisy milczą na temat algorytmicznych stablecoinów.

Po uchwaleniu w czerwcu 2022 r. przełomowych przepisów dotyczących stablecoinów, japońscy regulatorzy rozważają ich uzupełnienie poprzez ograniczenie algorytmicznego wsparcia stablecoinów. Działanie to wynika z zalecenia Agencji Usług Finansowych.

Podczas swojego wystąpienia na temat aktywów kryptowalutowych podczas okrągłego stołu organizowanego przez Oficjalne Forum Instytucji Monetarnych i Finansowych (OMFIF),  wiceminister spraw międzynarodowych Japonii, Tomoko Amaya, przedstawił ramy regulacyjne Japonii, podkreślając czynniki stabilności finansowej, ochrony użytkowników i przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz zwalczania finansowania terroryzmu. Przemówienie miało miejsce pierwotnie w listopadzie, ale Agencji Usług Finansowych opublikowała jego pełną treść dopiero 7 grudnia 2022 r.

29-stronicowa prezentacja systematyzuje japońskie podejście do regulacji kryptowalut, tworzone przez kilka głównych aktów prawnych – ustawę bankową, ustawę o usługach płatniczych i ustawę o instrumentach finansowych i giełdzie. Jak zauważają osoby, które miały okazję zapoznać się z dokumentem, akcent na rozróżnienie między „aktywami kryptowalutowymi” a „stablecoinami typu digital-money” daje wyraźną perspektywę na zmianę podejścia ustawodawców do tych ostatnich.

Wystąpienie Amayi nie określa żadnych konkretnych dat. Jednak na końcu dokumentu, w sekcji „Naprzód”, wiceminister przytacza zalecenia Agencji wydane w październiku. 

„Proponowany przegląd stwierdza, że 'globalne stablecoiny nie mogą wykorzystywać algorytmów w stabilizacji ich wartości’ i wzmacnia zapewnienie praw do wykupu” – czytamy w dokumencie. Rekomendacja byłaby prawdopodobnie brana pod uwagę przez ustawodawców w przyszłości, ponieważ obecne przepisy dotycząca stablecoinów, która została przyjęte przez Parlament w czerwcu i stanie się prawem w czerwcu 2023 roku, nie obejmują algorytmicznych stablecoinów. Sam projekt ustawy pojawił się w następstwie masowego spadku na rynkach kryptowalutowych napędzanego przez upadek tokenów Terra, przy czym algorytmiczny stablecoin Terra USD (UST) straciły wartość 1:1 do dolara amerykańskiego na początku maja.

Projekt unijnej ustawy może mieć wpływ na pozycję influencerów kryptowalutowych

Projekt ustawy Unii Europejskiej o regulacji kryptowalut zawiera treści, które mogą wpłynąć na wielu influencerów kryptowalutowych.

Projekt ustawy Markets in Crypto Assets (MiCA), który został zatwierdzony przez Komisję Gospodarczą i Monetarną Parlamentu Europejskiego 10 października 2022 r., już wkrótce ma zostać uchwalony.

Patrick Hansen, dyrektor ds. strategii i polityki UE emitenta stablecoinów Circle, uważnie uważnie śledził przejście ustawy. “Kryptowalutowi influencerzy uważajcie: Komentowanie aktywów kryptowalutowych w mediach społecznościowych) bez ujawnienia i czerpanie zysków z efektów tego będzie uznane za manipulację rynkową w UE po wejściu w życie MiCA” – napisał na Twitterze 1 listopada.

W sekcji, na którą zwrócił uwagę Hansen, czytamy, że wyrażanie opinii na temat kryptowalut po zajęciu pozycji na nich i nieujawnienie tego konfliktu interesów skutecznie, może być uznane za manipulację rynkową. Sekcja jest częścią środków zawartych w projekcie ustawy MiCA, mających na celu zapobieganie wykorzystywaniu informacji poufnych, bezprawnemu ujawnianiu informacji poufnych i manipulacjom rynkowym związanym z kryptowalutami, w celu zapewnienia integralności rynków kryptowalut. 

Podczas gdy MiCA prawdopodobnie nie będzie w pełni stosowany do 2024 roku, wydaje się bardzo prawdopodobne, że zostanie uchwalony. Następnie ostateczne teksty zostaną poddane ponownemu głosowaniu – co w tym momencie jest czystą formalnością – w parlamentarnej komisji ECON, w Radzie i wreszcie na posiedzeniu plenarnym Parlamentu. Może to nastąpić między 22 grudnia a 23 stycznia.

FV Bank zintegruje USDC stablecoin dla bezpośrednich depozytów

Globalny bank cyfrowy jest kolejną platformą finansową, która umożliwia depozyty w wspieranym przez Circle stablecoinie USD Coin.

21 sierpnia 2022 r. FV Bank poinformował o uruchomieniu nowej usługi umożliwiającej posiadaczom kont dokonywania bezpośrednich wpłat w USDC na konta dolarowe banku. Nowa funkcja umożliwia klientom otrzymywanie USDC na ich kontach podobnie jak w przypadku tradycyjnych depozytów, takich jak wire czy sieć automatycznych izb rozliczeniowych.

Jak czytamy w komunikacie, otrzymane środki USDC są natychmiast i automatycznie przeliczane na dolara amerykańskiego w momencie wpłaty. Nowe rozwiązanie pozwala użytkownikom FV Banku wystawiać faktury swoim międzynarodowym klientom w USDC, umożliwiając szybsze i tańsze transakcje, a także przewalutowanie.

Dyrektor generalny FV Bank Miles Paschini zaznaczył, że USDC będzie pierwszym stablecoinem akceptowanym w tej chwili do wpłat w dolarach, ale bank rozważa wprowadzenie obsługi kolejnych stablecoinów. – Wybraliśmy USDC ze względu na jego licencjonowanie, poświadczenia rezerw i płynność w czasie rzeczywistym jeden do jednego – podkreślił.

Oprócz integracji USDC, FV Bank planuje również uruchomić własną usługę powierniczą w czwartym kwartale 2022 roku, umożliwiając klientom przechowywanie aktywów cyfrowych na rachunku powierniczym obok ich konta depozytowego. Według Paschiniego, powiernictwo FV Bank będzie wspierać główne kryptowaluty, takie jak Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i inne monety.

FV Bank to przyjazny kryptowalutom bank cyfrowy, nad którym nadzór sprawuje Biuro Komisarza Instytucji Finansowych w Puerto Rico. Jak zapewnia dyrektor generalny przedsiębiorstwa, kryptowalutowa mapa drogowa firmy nie ucierpiała pomimo trwającej kryptowalutowej zimy – Ogólnie rzecz biorąc,’rynek niedźwiedzia nie wpłynął na naszą działalność, ponieważ nadal rośniemy i rozszerzamy nasze usługi w odpowiedzialny sposób – powiedział Paschini.

Projekt ustawy o stablecoinach będzie omawiany w USA w późniejszym terminie

Ustawodawcy w Izbie Reprezentantów Stanów Zjednoczonych przesunęli termin rozpatrywania ustawy dotyczącej potencjalnego ryzyka związanego ze stablecoinami.

Jak informuje „Wall Street Journal”, członkowie Izby przełożyli głosowanie nad ustawą o stablecoinach na wrzesień 2022 r. po tym, jak nie byli w stanie ukończyć projektu podczas spotkania komisji, które miało miejsce 27 lipca 2022 r. Nierozwiązane kwestie w ustawie obejmowały przepisy dotyczące portfeli powierniczych z Departamentu Skarbu.

Do tej pory ustawodawcy odkładali lub nie byli w stanie dojść do porozumienia w sprawie wielu projektów ustaw proponujących regulację stablecoinów w Stanach Zjednoczonych. W lutym 2022 r. przedstawiciel New Jersey Josh Gottheimer przedstawił projekt ustawy Stablecoin Innovation and Protection Act, która pozwoliłaby Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów na wspieranie stablecoinów w sposób podobny do depozytów fiat. Dwupartyjny projekt ustawy wprowadzony w Senacie przez Cynthię Lummis i Kirsten Gillibrand w czerwcu 2022 r. również proponował uregulowanie stablecoinów emitowanych przez instytucje finansowe, ale ostatecznie zostanie on rozpatrzony najwcześniej w 2023 roku.

Tymczasem ustawodawcy w Wielkiej Brytanii podejmują działania mające na celu uregulowanie prawnego statusu stablecoinów. Departament Skarbu tego kraju rozważa ich legalizację jako formy płatności.

Wielka Brytania zalegalizuje stablecoiny

Podczas przemówienia królowej, książę Karol zapowiedział wprowadzenie ustawy, która pomoże w walce z nielegalnym finansowaniem, zmniejszy przestępczość gospodarczą i pomoże w rozwoju przedsiębiorstw.

Departament Skarbu Zjednoczonego Królestwa, czyli Her Majesty’s Treasury, zdecydował się kontynuować regulację stablecoinów jako prawnego środka płatniczego. Chociaż decyzja ta została przyjęta z zadowoleniem przez społeczność kryptowalutową, jest ona szokująca ze względu na jej bliskość do niedawnego upadku jednego z najpopularniejszych algorytmicznych stablecoinów, TerraUSD (UST).

Podczas przemówienia królowej Elżbiety II książę Karol zapowiedział wprowadzenie nowych przepisów w różnych sektorach, w tym środków mających na celu napędzanie wzrostu gospodarczego w celu poprawy standardu życia Brytyjczyków. – Zostanie przedstawiony projekt ustawy, aby jeszcze bardziej wzmocnić uprawnienia do zwalczania nielegalnego finansowania, zmniejszyć przestępczość gospodarczą i pomóc przedsiębiorstwom w rozwoju Ustawy o przestępczości gospodarczej i przejrzystości korporacyjnej – zapewnił.

Chociaż spodziewano się, że niedawny krach ekosystemu Terra – w którym doszło do nieodwracalnego upadku LUNA i UST – spowoduje zaniepokojenie organów regulacyjnych, brytyjskie Ministerstwo Skarbu kontynuuje swoje wcześniejsze zamierzenia. Plan Ministerstwa Skarbu nie zakłada jednak legalizacji algorytmicznych stablecoinów, a zamiast tego preferuje stablecoiny z pełnym wsparciem 1:1, takie jak Tether (USDT) czy USD Coin (USDC).

Legalizując stablecoiny na rynku brytyjskim, Ministerstwo Skarbu chce otworzyć możliwości rozwoju przy jednoczesnym zapewnieniu stabilności finansowej podczas wprowadzania nowych technologii finansowych. – Rząd jasno stwierdził, że niektóre stablecoiny nie są odpowiednie do celów płatniczych, ponieważ mają wspólne cechy z aktywami kryptowalutowymi bez pokrycia – poinformował rzecznik ministerstwa.

Ponad trzy czwarte banków centralnych rozważa wprowadzenie CBDC

Ponad 80% banków centralnych jest zainteresowanych wprowadzeniem waluty cyfrowej banku centralnego lub już to zrobiło – wynika z badania przeprowadzonego przez firmę księgową PwC.

Drugi doroczny raport Global CBDC Index, opublikowany 4 kwietnia 2022 r., mierzy poziom dojrzałości banku centralnego we wdrażaniu własnej waluty cyfrowej. W raporcie po raz pierwszy uwzględniono również przegląd stablecoinów.

Raport klasyfikuje zarówno detaliczne CBDC, czyli takie, które są wydawane do użytku publicznego, jak i hurtowe CBDC do użytku przez instytucje finansowe posiadające udziały w banku centralnym, w skali od 100. Według dokumentu, CBDC detaliczne osiągnęły większy poziom dojrzałości w porównaniu z ich hurtowymi odpowiednikami. Na przykład nigeryjska „eNaira” otrzymała ocenę 95, co oznacza, że jest najbardziej rozwinięta zarówno w kategorii detalicznej, jak i hurtowej.

W kategorii detalicznej na uwagę zasługują również Bahamy, które jako pierwsze wprowadziły CBDC – Sand Dollar. Jam-Dex z Jamajki ma zostać wprowadzony na rynek w 2022 roku, a Tajlandia znalazła się na liście ze względu na rozwój i testowanie CBDC ogłoszone w sierpniu 2021 roku. Tajlandia i Hongkong zajęły pierwsze miejsce w kategorii hurtowej za wspólny projekt mBridge dotyczący płatności transgranicznych, a Singapur i Francja również uplasowały się wysoko za kontynuację badań nad projektami CBDC.

– Kraje są na różnych poziomach dojrzałości w zakresie CBDC i każdy kraj ma inne czynniki motywujące. W grę wchodzi zwiększanie integracji finansowej, ułatwianie płatności transgranicznych oraz kontrola przestępczości finansowej. Spodziewamy się, że badania, testy i wdrażanie CBDC będą intensywniejsze w 2022 roku – skomentował Haydn Jones, specjalista ds. Blockchain i Crypto w PwC U.K..

W raporcie przedstawiono przegląd dziesięciu największych stablecoinów rozliczanych w USD według kapitalizacji rynkowej, a także omówiono sposób ich funkcjonowania oraz to, czym są wspierane. Zauważono, że stablecoiny stały się integralną częścią ekosystemu kryptowalut i jest niemożliwe, aby jakikolwiek fundusz lub instytucja była aktywna w kryptowalutach bez korzystania z nich.